لماذا لم تنتهي أزمة فشل البنوك العالمية؟

أزمة فشل البنوك العالمية تلقي بظلالها على الاقتصاد

لا يزال الضغط على القطاع المالي الناجم عن فشل بنكين في الولايات المتحدة الشهر الماضي يمثل تهديدًا ويجب معالجته من خلال إعادة تصور العملية التنظيمية، وفقًا لرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan Chase.

قال الرئيس التنفيذي في رسالته السنوية للمساهمين يوم الثلاثاء: بينما أكتب هذه الرسالة، فإن الأزمة الحالية لم تنته بعد، وحتى عندما تكون وراءنا، ستكون هناك تداعيات منها لسنوات قادمة”.

بدأت الأزمة المصرفية الأخيرة في الولايات المتحدة مع انهيار بنك وادي السيليكون، الذي أغلقه المنظمون في 10 مارس حيث سحب المودعون عشرات المليارات من الدولارات من البنك، وتم إغلاق بنك سيجنتشر بعد يومين.

وفي أوروبا، توسطت الهيئات التنظيمية السويسرية في شراء بنك كريدي سويس من قبل UBS.

تدخل بنك جي بي مورجان وبنوك كبيرة أخرى لتقديم 30 مليار دولار من الودائع لحماية فيرست ريبابليك، وهو بنك أمريكي آخر يخشى المستثمرون من فشله.

دفع الضغط على البنوك الأمريكية المستثمرين والمحللين إلى اقتراح أن البنوك “الأكبر من أن تفشل” ستكون هي المستفيدة من الأزمة، لكن ديمون قال إن جي بي مورجان يريد تقوية البنوك الأصغر لصالح النظام المالي بأكمله.

كتب ديمون: “أي أزمة تضر بثقة الأمريكيين في بنوكهم تلحق الضرر بجميع البنوك، وهي حقيقة كانت معروفة حتى قبل هذه الأزمة، وفي حين أن هذه الأزمة المصرفية أفادت البنوك الأكبر حجمًا بسبب تدفق الودائع التي تلقتها من المؤسسات الأصغر، فإن الفكرة القائلة بأن هذا الانهيار كان مفيدًا لها بأي شكل من الأشكال هو فكرة سخيفة”.

التغييرات التنظيمية

حذر ديمون من التغييرات المفاجئة في النظام التنظيمي المصرفي.

كتب أن معظم المخاطر، بما في ذلك الخسائر المحتملة من السندات المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق، كانت مختبئة على مرأى من الجميع، وقال إن الشبكة المترابطة لقاعدة ودائع سيليكون فالي بنك كانت المتغير غير المعروف.

وكتب ديمون: إن الإخفاقات الأخيرة لبنك وادي السيليكون في الولايات المتحدة وكريدي سويس في أوروبا، والضغوط ذات الصلة في النظام المصرفي، تؤكد أن تلبية المتطلبات التنظيمية ببساطة ليست كافية. المخاطر وفيرة، وإدارة هذه المخاطر تتطلب تدقيقا مستمرا ويقظا بينما يتطور العالم”.

وبدلاً من ذلك، دعا الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan إلى مزيد من التنظيم التطلعي. وأشار إلى أن السندات المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق التي سببت مشاكل للعديد من البنوك هي في الواقع ديون حكومية عالية التصنيف تسجل نتائج جيدة في ظل القواعد الحالية، وأن اختبارات الإجهاد الأخيرة لم تؤد إلى ارتفاع سريع في أسعار الفائدة.

وأضاف: “هذا لا يعفي إدارة البنك – إنه فقط لتوضيح أن هذه لم تكن أفضل ساعة لكثير من اللاعبين. كل هذه العوامل المتضاربة أصبحت ذات أهمية حاسمة عندما ركز عليها السوق ووكالات التصنيف والمودعون”.

قال ديمون إن التنظيم يجب أن يكون “أقل أكاديمية، وأكثر تعاونًا” وأن صانعي السياسات يجب أن يكونوا أكثر حذرًا من دفع بعض الخدمات المالية إلى المؤسسات غير المصرفية وما يسمى ببنوك الظل.